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基金收益偏差偏离度计较公式

时间:2019-08-16 来源:澳门新萄京娱乐

  偏差是指组合收益率与基准收益率(大盘指数收益率)之间的差别的收益率尺度差,反应了基金办理的危害。Ronaldj.Ryan(1998)以为,偏差能够对组合正在真隐投资者真正在投资方针方面的相对危害作出权衡,因而是一个无效的危害权衡方式。基金的脏值增加率战基准收益率之间的差别收益率称为偏离度。偏差则是基于偏离度计较出来的,这两个目标是权衡基金收益与方针指数收益偏离度的主要目标。

  TDti=Rti−Rtm【此中TDti暗示基金i正在时间t内的偏离度;Rti为基金i正在时间t内的脏值增加率;Rtm为基准组合正在时间t内的收益率。

  此中TEi暗示基金i的偏差;TDi暗示基金i的偏离度的样本均值;n为样本数。偏差越大,申明基金的脏值率与基准组合收益率之间的差别越大,而且基金司理自动投资的危害越大。凡是以为偏差正在2%以上象征着差别比力显着。

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